經濟學家凱因斯曾說，「預測經濟基本面的長期趨勢很難，預測群眾心理可理可能比較容易。」
「投資人不該把精力浪費在估算股票的真實價值，而該用於分析投資大眾未來的動向，以及在樂觀時期， 他們會如何把希望建築為空中閣樓。」
技術分析派的經典名著，由羅伯特‧愛德華茲和約翰‧馬吉合著的《股價趨勢技術分析》，定義技術分析「是一種方法，通常採用圖形的格式，來記錄某支股票或大盤指數的實際交易歷史，然後根據圖形的歷史紀錄，推測未來可能的發展趨勢。」
技術分析的基本假設在於市場是一個敏感的機制，所有基本面和赤場面的訊息，不管是媒體上已經公開的事實、檯面下發展中的事件、投資心理的理性和非理性因素，以及買賣雙方的實力等所有相關因素，都加權結合為一的數據，那就是成交價。
技術分析派認為他們所關注的成交價，已經反應了公司的財務報表、景氣和人氣，既涵蓋了基本分析的資訊，也多了基本分析所忽視的分理性因素和籌碼面因素。技術分析不強求是什麼因為造成股價的波動，而要借助歷史總是重演，由辨識目前走勢的型態，推斷未來股價「將如何」。
技術分析不強求是什麼原因造成股價的波動，而要借助歷史總是重演，由辨識目前走勢的型態，推斷未來股價「將如何」。
絕大多數的投資人和分析師都是基本分析派。技術分析派所關心的股價，乃是市場對股票所認定的價值，而基本分析則關心股票的真正價值。基本分析專家查閱公司財務報表，分析未來每股盈餘和股利，再參酌利率水準等來認定股票的合理價值，當合理價值和實際價格嚴重背離時，他們便準備行動。
基本分析具有以下三種瑕疵:
一、資訊和分析可能不確定。
二、股價的合理價值很難認定。
三、合理價值和實際價格的差異，事實隨時隨地都存在。
此外，基本分析最大的盲點就是忽視了投資行為中的非理性因素。基本分析判定股票合理價值所用的本益比，隨著市場的情緒起伏而修正，再加上融資的助長或助跌，因此，令基本分析者難以置信的超買或超賣，總是不斷的上演。
輸家不是把做股票看得太複雜，就是看得太簡單
贏家把交易的複雜性條理化，把做股票變簡單
實用的技術線形或指標應具備以下四點:一、相對單純，大體上很容易由直覺的角度解釋它所代表的供需意義；二、他們遵守最根本的原理；三、它們相輔相成；四、它們不會讓我們期待過多。這四點也符合了西洋棋大師布魯斯‧潘道菲尼下期的新:「可靠的戰略，必須簡單易記、邏輯清晰。」不管選用甚麼指標，我們必須能夠把這些選用的指標解釋得很清楚，也就是說，透過指標觀察投資人的情緒如何轉化成買賣單，造成市場的波動。
科斯托蘭尼也說，「每次交易上的虧損，同時也是經驗上的獲利。」
心法:虧損也是經驗上的獲利。
贏家揣摩操作原則，愈磨愈利
輸家任憑感覺出招，時好時壞
在各項運動競技中，高手過招，誰較能掌握比賽的節奏，往往誰就是最後的贏家。同樣地，在股市投機，擁有操作的節奏感的人才勝出。操作的節奏感就是從亂無章法中找到秩序或規律，知道如何應對進退的能力，比如說知道個股要做多還是做空、做長還是做短，以及掌握個股輪動的能力。擁有節奏感，操作上才能行雲流水、攻守有據。
先有節奏感才有穿透力。穿透力是能準確預測未來的能力。擁有穿透力，才能領先市場，決策時才能明快、果斷。看的是況夠多，我們從知道下一步該怎麼做的節奏感中，慢慢可以培養出知道往下幾步將會怎麼樣的穿透力。有了穿透力，能夠看得更遠，操作的節奏又可以更加明確。
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