自從谷歌的人工智慧系統AlphaGo打了圍棋勝仗，全世界都關心機器人還能做什麼？資產管理業者更是動作頻頻，推出機器人理財顧問服務，用更精密的數學演算法，抓住瞬息萬變的金融市場，它會是下一個股神嗎？
四月三十日，美國內布拉斯加州的第一大城市奧馬哈（Omaha），被來自世界各地的「投資觀光客」擠得水洩不通，這裡是股神巴菲特（Warren Buffett）的家鄉，被投資界譽為年度盛事的波克夏海瑟威（Berkshire Hathaway）年度股東大會，一向在此舉行。不過，早在股東會之前，從巴菲特寫給股東的信，就讓人嗅出這位85歲老爺爺的轉變。
巴菲特向來對科技股、科技產品敬而遠之。然而，繼二○一三年跌破眾人眼鏡，開通推特（Twitter）帳號後，今年二月他接受採訪時更表示，科技和創新大大改變人們的生活，並透露他每週花10個小時用電腦玩橋牌。果不其然，今年寫給股東的信一開頭就提到：「查理（波克夏副董事長）和我終於決定擁抱二十一世紀，今年的股東會將透過網路實況轉播。」近日波克夏更大動作砸下10億美元（約330億元台幣），買進蘋果股票，轟動市場，很顯然地，高科技已經開始改變這位老爺爺的生活和工作。
電腦專家超搶手
用精密演算法 改寫投資新貌
時間拉回將近30年前，巴菲特曾在給股東的信中，把當時金融證券業即將跨入電腦時代的現象嘲諷了一番，認為晦澀難懂的電腦程式、或者閃爍著股價變化的信號燈，並不會帶領投資人邁向成功。隨著歲月更迭，素來著眼於長期性戰略思考的巴菲特，也不得不承認低估了這股形塑投資產業的全新力量。
去年，巴菲特為波克夏操盤屆滿50周年，他還昭告全球投資人：「觀察波克夏績效，不應只看淨值，而是要看股價表現！」不料到了年底，波克夏股價竟然大跌11％，令人憂心股神光環褪色。
另一方面，巴菲特曾經嘲諷的「電腦程式」則不斷進步，不僅為生活帶來革命性的變化，也對金融產業造成極大衝擊。如今金融業最搶手的人才已非來自傳統的商學院，反而都是電腦專家；知名投資銀行高盛（Goldman Sachs）就有三分之一員工是工程師，旗下技術團隊超過萬人，比推特的工程師還多，「高盛是一家科技公司」，執行長貝蘭克梵（Lloyd Blankfein）早就這麼公開宣示。
除了高盛，全球知名的對沖基金都在積極招募電腦科學家擔任經理人，而非經濟學家或擁有ＭＢＡ學位的投資銀行家，他們運用電腦精密的運算能力和複雜的數學模型，用量化技術、大數據、演算法帶領投資界寫下新的篇章。
自從谷歌（Google）的人工智慧（Al）系統阿法狗（AlphaGo）打敗職業圍棋九段高手李世乭後，早已捲入科技戰場的金融業，對於人工智慧更是展現高度興趣，要說人工智慧是金融科技（FinTech）的下一個新武器，一點也不為過。近幾年，國際金融業巨頭紛紛推出機器人理財顧問（Robo-advisor）服務，用程式系統來提高理財顧問的服務範圍、品質，並大幅降低成本。
過去，高端私人銀行的開戶門檻至少要50萬美元（約1600萬元台幣）；如今，配合機器人理財服務後，開戶門檻已降至5萬美元（約160萬元台幣）或更低，大型銀行甚至更傳出有近15％百萬美元資產的大戶，是透過機器人理財顧問，協助擬定操盤策略。
如果人工智慧可以思考、學習，進而理財、挑選股票，未來，擁有超級運算能力的電腦，極有可能打敗巴菲特的投資績效，成為新一代股神。
小資族趨之若鶩
開戶門檻降低 管理費更便宜
機器人理財顧問究竟是何方神聖？它是一種線上的財富管理服務，以自動化、電腦演算法為基礎，結合客戶的投資目標、風險承受度、收入所得，以及納稅環境，為客戶打理出一套資產配置的組合；這種服務方式能將人為誤導或誤判程度降到最小，還可快速、大量解決各種數據運算，讓更多人以低門檻、低成本的方式管理自己的財富，因此日漸受到投資人歡迎。
儘管機器人理財顧問是最近才被全球投資人熱烈討論，但其實它一點也稱不上新穎，目前最為人熟知的機器人理財顧問平台，是四、五年前在美國成立的金融科技服務公司Wealthfront和Betterment。
Wealthfront目前管理的資產超過20億美元（約660億元台幣），用戶數大約2萬多名，是美國發展最早的機器人理財顧問公司。客戶註冊時，系統會透過問卷測試客戶的風險承受度，然後推薦各種指數股票型基金（ＥＴＦ），後續還會隨時監控投資動態、定期重組，以降低風險。
至於Betterment則根據用戶的投資目標，制定一套理財規畫，並將用戶所有銀行、證券等帳戶整合，以數學演算法為客戶重新擬定資產配置，以達到資金最大效益。
由於這兩家公司都位在加州矽谷，趁著地利之便，客戶群最早都鎖定科技新貴。而且這些人通常收入不錯，但尚未到富有程度，這群新貴手中通常握有初創公司的股票，他們最迫切需要處理這些股票的意見，同時，這群人也是最願意嘗試這種新穎理財方式的人。
而這些新創公司的優勢，除了願意收少一點服務費外，比起傳統財富管理的開戶門檻動輒百萬美元低很多，這些新創公司則只要0到10萬美元之間，管理費也便宜，最低僅收資產的0.15％，加上公司負擔的人事成本也少，因此更加受到「小資族」青睞。
百家爭鳴新戰場
未來十年規模 上看5兆美元
然而，華爾街的老大哥們也不是省油的燈，當他們注意到這樣的理財新風氣後，自然也摩拳擦掌爭相投入。像是老牌券商嘉信理財集團（Charles Schwab），在推出機器人理財顧問服務後，不到三個月就吸引了3萬3000個新開帳戶，及24億美元（約790億元台幣）資產。
而管理資產規模超過3.4兆美元（約112兆元台幣）的領航投資（Vanguard），原本就以提供費率低廉的ＥＴＦ著稱，在機器人理財顧問的技術之下，一舉將客戶的投資門檻由50萬美元降低為5萬美元、諮詢費則從0.7％降至0.3％，降低0.4個百分點的費率，看似不多，但現在可是微利時代，定存年利率才1％，節省0.4個百分點的費率，等於多出3、4成的獲利。光是調降門檻、降低諮詢費用的舉動，就吸引100億美元（約3300億元台幣）的新進資本，要知道，以往資產管理計畫募集最高規模也才110億美元（約3600億元台幣）。
自此，機器人理財顧問這個科技金融的新戰場，正式進入了百家爭鳴的時代，資產管理業的巨擘貝萊德（BlackRock）、富達（Fidelity）、景順（Invesco）、安本（Aberdeen）先後都以併購或策略合作的方式積極介入。
花旗銀行近期發表一份報告指出，機器人理財顧問愈來愈受年輕投資人喜愛，未來將是「錢」途無限的產業。這種說法並非沒有根據，機器人理財顧問產業在一二年以前的資產規模幾乎為零，但是在花旗的報告中有數據統計，截至一四年底，其資產規模已達140億美元（約4600億元台幣），未來10年，隨著技術更趨成熟，資產總值有望達到5兆美元（約160兆元台幣）。
來源 / 財訊雙週刊
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